Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 15 февраля 2010 года
15.02.10 12:34
/ИРБИС, 15.02.10/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI"
(Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и
своих инвестиционных идей и прогнозов на 15 февраля 2010 года.
Аналитики ИФД "RESMI" обращают сегодня внимание инвесторов на
следующие важные события на рынках:
- "Казахмыс" перешел в активную фазу разработки
Бозшакольского месторождения, которое является одним из
значительных месторождений меди в мире. На разработку
месторождения Компания выделила $2 млрд из полученного ранее
кредита, предоставленного Китайским Банком Развития. Годовая
мощность месторождения планируется на уровне 25 млн. тонн руды в
год, что составит около 100 тыс. тонн меди в концентрате. "Казахмыс"
планирует получить первый концентрат в 2014 году. Также
планируется что на данном месторождении будет организовано
производство молибдена и золота. Для электроснабжения будет
использоваться электроэнергия от ЭГРЭС-1, для этого будет
построена 85-км высоковольтная линия. Аналитики ИФД "RESMI"
считают, что запуск данного месторождения, безусловно, позитивный
фактор для компании "Казахмыс".
- Снижение предпринимательской уверенности - сезонный
фактор. В пятницу Агентство по статистике опубликовало данные по
деловой активности промышленных предприятий и предприятий
торговли Казахстана. Индекс предпринимательской уверенности
предприятий промышленности в январе 2010 года снизился на 1
процентный пункт, а с учетом фактора сезонности составил (+4)%.
Индекс предпринимательской уверенности предприятий торговли в
январе 2010 года по сравнению с предыдущим месяцем уменьшился
на 2 процентных пункта и составил (+11)% с учетом фактора
сезонности. Снижение деловой активности обусловлено снижением
спроса на готовую продукцию. Снижение деловой активности в январе
месяце характерно этому времени года. После спада в начале года
обычно наблюдается постепенный подъем в течение следующих 3-5
месяцев. В ближайшие 2-3 месяца респонденты ожидают
положительные изменения финансово-экономической ситуации своих
предприятий. Таким образом, по оценке руководителей предприятий,
в ближайшей перспективе до апреля месяца ожидается увеличение
деловой активности. Ожидается, что до апреля 2010 года индекс
предпринимательской уверенности увеличится по сравнению с
январем 2010 года на 3 процентных пункта и вырастет до 7%. Индекс
предпринимательской уверенности торговых предприятий увеличится
по сравнению с январем 2010 года на 3 процентных пункта и составит
(+14)%. Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что снижение деловой
активности в это время года не является предметом для
беспокойства, т.к. такая тенденция характерна началу года и ожидаем
повышения данного показателя в ближайшие месяцы.
- Номинальные доходы и заработная плата. По предварительным
данным Агентства по статистике, среднедушевые номинальные
денежные доходы населения в декабре 2009 года, составили 39 806
тенге, увеличившись по сравнению с соответствующим месяцем 2008
года на 13,2%. При этом реальные денежные доходы возросли на
6,6%. Изменения номинальных денежных доходов за 2009 год пока не
опубликованы. В декабре 2009 года среднемесячная номинальная
заработная плата одного работника составила 82 779 тенге и выросла
по сравнению с соответствующим месяцем прошлого года на 13,6%, в
реальном выражении - на 6,9%. Как сообщается, в январе-декабре
2009 года среднемесячная номинальная заработная плата составила
67 639 тенге и выросла на 11,4%. Индекс реальной заработной платы
составил 103,8%. Таким образом, не смотря на кризисный год, доходы
населения Казахстана выросли. Аналитики ИФД "RESMI" полагают,
что данная тенденция продолжится и показатели 2010 года будут
выше предыдущего.
Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам
по бумагам казахстанских эмитентов:
--------------------------------------------------------------------
Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI,
Эмитент цена цена* текущей цены price** %***
---------------- ------- ----------- ------------ ------- -----
Казкоммерцбанк 610 796 30,5% 1 999 38,44
Халык банк 353 409 15,9% 1 006 48,76
Банк ЦентрКредит 765 1 218 59,2% 865 46,27
ENRC 2 240 На пересмотре 2 755 49,74
Kazakhmys 2 888 На пересмотре 3 523 41,23
РД КМГ 21 500 26 380 22,7% 26 699 44,25
Казахтелеком 17 900 33 842 89,1% n/a 40,57
--------------------------------------------------------------------
* Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на 12 месяцев (еженедельный пересмотр)
** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg
*** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий
силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность
- когда значение индикатора RSI ближе к отметке 100% / 0%
- Стоимость простых акций АО "Казкоммерцбанк" по оценке ИФД
"RESMI" будет стоить не ниже 796 тенге за акцию к концу 2010 года;
- АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД
"RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса
финансовый институт в Казахстан. Аналитики видят рост акций банка до
409 тенге за акцию;
- Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики
ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня
1 230 тенге;
- Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для
инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI"
рекомендуют покупать простые акци эмитента.
- АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" - компания, активно
консолидирующая нефтегазовую отрасль в Казахстане,
экспортирующая около 80% добываемой нефти. Резервы компании
составляют 5% от общих доказанных объемов запасов в Казахстана.
Аналитики ИФД "RESMI" видят upside в 22% при консервативном
подходе, т.е. при сохранении уровня добычи на уровне 2008 года,
увеличении capex в 1,5 раза, приобретение 50% доли в АО
"Мангистаумунайгаз" и при средней цене на нефть $65/баррель.
Данный материал носит исключительно информационный характер и не является
предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами.
Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном
материале.
[2010-02-15]