Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 10 февраля 2010 года

/ИРБИС, 10.02.10/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 10 февраля 2010 года. Аналитики ИФД "RESMI" обращают сегодня внимание инвесторов на следующие значимые события на рынках, а в частности на пересмотр рейтинга "Казахстан Темiр Жолы", что привело к снижению котировок на его еврооблигации. Вчера стало известно, что рейтинговое агентство Moody's Investors Service, планирует пересмотреть рейтинг эмитента "Ваа3" казахстанской национальной железнодорожной компании "Казахстан Темiр Жолы" в сторону возможного понижения. Moody's поместило на пересмотр и рейтинг "Ваа3" выпуска старших необеспеченных евробондов на $800 млн (эмитент - Kazakhstan Temir Zholy Finance B.V.). Moody's обеспокоено кредитными показателями группы КТЖ, которые потенциально могут отклониться от рейтинговых рекомендаций в среднесрочном периоде. Также агентство отмечает, что у группы есть долг в размере $450 млн, который подлежит к оплате в 2011 году. Аналитики Moody's считают, что планы КТЖ привлечь государственные субсидии для своей инвестиционной программы, ведение переговоров с банками, осуществление инвестиционных планов приведет к увеличению капитала компании к 2011 году. Одновременно Moody's поместило на пересмотр в сторону возможного понижения корпоративный рейтинг дочерней компании КТЖ - АО "КазТемiртранс" "Ba1". Новость о возможном понижении рейтингов "Казахстан Темiр Жолы" негативно отразились на котировках его еврооблигаций. Так, например, еврооблигации на $350 млн со сроком погашения в 2016 году снизились на 81 базисный пункт и их стоимость составили 97,53 от номинала, еврооблигации на $450 млн со сроком погашения в 2011 году снизились на 23 базисных пункта и составили 99,51. Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что падение котировок, во-первых, связано со снижением интереса со стороны иностранных инвесторов, которые сильно реагируют на рейтинги эмитентов. Во-вторых, казахстанские институциональные инвесторы, снижают интерес к ценным бумагам номинированным в иностранной валюте в связи с постепенным укреплением тенге. Аналитики ИФД "RESMI" считают, что несмотря на понижение рейтингов, эмитент стабильный и платежеспособный. Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов: -------------------------------------------------------------------- Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI, Эмитент цена цена* текущей цены price** %*** ---------------- ------- ----------- ------------ ------- ----- Казкоммерцбанк 645,01 796 +23,4% 1 999 44,70 Халык банк 372 409 +9,9% 1 006 59,32 Банк ЦентрКредит 790 1 218 +54,2% 865 51,63 ENRC 2 201 На пересмотре 2 755 47,60 Kazakhmys 3 059,1 На пересмотре 3 523 46,21 РД КМГ 21 900 26 380 +20,5% 26 734 46,81 Казахтелеком 18 000 33 842 +88,0% n/a 39,81 -------------------------------------------------------------------- * Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на 12 месяцев (еженедельный пересмотр) ** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg *** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность - когда значение индикатора RSI ближе к отметке 100% / 0% - Стоимость простых акций АО "Казкоммерцбанк" по оценке ИФД "RESMI" будет стоить не ниже 796 тенге за акцию к концу 2010 года; - АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД "RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса финансовый институт в Казахстан. Аналитики видят рост акций банка до 409 тенге за акцию; - Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня 1 230 тенге; - Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI" рекомендуют покупать простые акци эмитента. - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" - компания, активно консолидирующая нефтегазовую отрасль в Казахстане, экспортирующая около 80% добываемой нефти. Резервы компании составляют 5% от общих доказанных объемов запасов в Казахстана. Аналитики ИФД "RESMI" видят upside в 22% при консервативном подходе, т.е. при сохранении уровня добычи на уровне 2008 года, увеличении capex в 1,5 раза, приобретение 50% доли в АО "Мангистаумунайгаз" и при средней цене на нефть $65/баррель. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-02-10]