Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 08 февраля 2010 года
08.02.10 13:25
/ИРБИС, 08.02.10/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI"
(Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и
своих инвестиционных идей и прогнозов на 08 февраля 2010 года.
Аналитики ИФД "RESMI" считают, что сегодня индекс KASE
отреагирует на отрицательные новости из США и покажет
отрицательную динамику. Несмотря ни на что, американские индексы
чуть подросли в пятницу, на 0.1% - 0.3%. Этому помогла новость о
снижении уровня безработицы на 0.3%. Уровень безработицы в США
понизился до 9.7%, вместо ожидаемых 10%, но количество рабочих мест
неожиданно сократилось до 15 тыс, вместо ожидаемых 20 тыс. Европейские
индексы "штормит" от новостей из Греции, Испании и Португалии.
Аналитики ИФД "RESMI" ожидают, что сегодня будет нейтральная
позиция на рынках.
Аналитики ИФД "RESMI" обращают сегодня внимание инвесторов на
следующие значимые события на рынках:
- Размещенные депозиты и выданные кредиты. Согласно данным
представленным Национальным Банком РК, наблюдается сокращение
объемов кредитования и увеличение депозитов. В январе 2010 года
кредиты выданные в тенге составили 800 тыс., а в долларах США -
400 тыс. Размещенные депозиты в национальной валюте
увеличивались с ноября 2009 года и за прошедший месяц составили
почти 2 трлн тенге, что на 6,4% выше ноябрьского уровня. Депозиты в
долларах США составили около 4 млрд. Динамика размещенных
депозитов и выданных кредитов достаточно волатильная, однако
проглядывается тенденция увеличения депозитов в тенге и
сокращение депозитов в долларах США, что аналитики ИФД "RESMI"
связывают с укреплением национальной валюты. Выданные кредиты
значительно сократились и в январе объемы были самыми низкими за
прошедшие 12 месяцев. Полагаем, что такая тенденция
свидетельствует о снижении деловой активности с начала года.
- Сделки: телеком в Средней Азии. На прошлой неделе наблюдалась
активность по сделкам в сфере телекоммуникаций. Стало известно о
завершении двух сделок в Узбекистане и Кыргызстане. Шведско-
финская телекоммуникационная корпорация "TeliaSonera" увеличила
свою долю в узбекском операторе сотовой связи "Ucell" с 74% до 94%,
выкупая у "Takilant" 20% компании "TeliaSonera Uzbek Telecom Holding
B.V.", владеющей "Ucell". Согласно опубликованному пресс-релизу
скандинавской компании, "TeliaSonera" выплатит за акции около 1,55
млрд шведских крон ($220 млн). Теперь "Takilant" принадлежит только
6% узбекского сотового оператора, а "TeliaSonera" увеличила свою
долю в этом активе с 74% до 94%. По данным "TeliaSonera", в 2009 г.
"UCell" стал вторым по величине оператором мобильной связи в
Узбекистане, заняв 30% узбекского рынка мобильной связи. Вторая
сделка имела место в Кыргызстане, где государственный пакет
национального оператора международной и междугородной
электросвязи ОАО "Кыргызтелеком" в размере 78% перешел в руки
консорциума юридических лиц, в состав которого входят компании
Киргизии, Казахстана и Кипра. По сообщению Министерства
государственного имущества, в консорциум входят ОАО "Ала-Тоо
Кени" (Киргизия), ТОО "Инвестиционная компания K.S.D." (Казахстан),
кипрские "Nimisco Holding Co. Ltd" и "Colimar Holdings Co. Ltd".
Госпакет "Кыргызтелекома" был продан за 1 780 млн сомов (около $40
млн). Такая активизация в сфере телекоммуникаций свидетельствует
о растущем потенциале телекома в странах Центральной Азии.
Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам
по бумагам казахстанских эмитентов:
---------------------------------------------------------------
Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI,
Эмитент цена цена* текущей цены price** %***
---------------- ------- ----------- ------------ ------- -----
Казкоммерцбанк 660 796 +20,6% 1 999 49,13
Халык банк 372 409 +9,9% 1 006 61,37
Банк ЦентрКредит 780 1 218 +56,2% 865 49,83
ENRC 2 085 На пересмотре 2 755 40,65
Kazakhmys 2 900 На пересмотре 3 562 40,59
РД КМГ 21 400 26 380 +23,3% 26 689 43,06
Казахтелеком 17 815 33 842 +90,0% n/a 36,39
---------------------------------------------------------------
* Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на 12 месяцев (еженедельный пересмотр)
** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg
*** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий
силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность - когда
значение индикатора RSI ближе к отметке 100% / 0%
- Стоимость простых акций АО "Казкоммерцбанк" по оценке ИФД
"RESMI" будет стоить не ниже 796 тенге за акцию к концу 2010 года;
- АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД
"RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса
финансовый институт в Казахстан. Аналитики видят рост акций банка до
409 тенге за акцию;
- Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики
ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня
1 230 тенге;
- Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для
инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI"
рекомендуют покупать простые акци эмитента.
- АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" - компания, активно
консолидирующая нефтегазовую отрасль в Казахстане,
экспортирующая около 80% добываемой нефти. Резервы компании
составляют 5% от общих доказанных объемов запасов в Казахстана.
Аналитики ИФД "RESMI" видят upside в 22% при консервативном
подходе, т.е. при сохранении уровня добычи на уровне 2008 года,
увеличении capex в 1,5 раза, приобретение 50% доли в АО
"Мангистаумунайгаз" и при средней цене на нефть $65/баррель.
Данный материал носит исключительно информационный характер и не является
предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами.
Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном
материале.
[2010-02-05]