Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 26 января 2010 года

/ИРБИС, 26.01.10/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 26 января 2010 года. Аналитики ИФД "RESMI" обращают сегодня внимание инвесторов на следующие значимые события на сырьевых рынках: - Лидером роста вчерашних торгов на KASE стал Халык Банк (+2,9%, 356 тенге за акцию). ENRC показал рост на 2,2%, из-за роста цен на алюминий на 1,3%, но аналитики ИФД "RESMI" считают данный рост временным, запасы промышленных металлов на складах Китая и LME все еще высоки. Аналитики считают, что рынки ожидает еще одна коррекция. На данном фоне стоит ожидать что акции банков поведут себя стабильно, и послужат инструментами для сохранения капитала. - Нефть вчера поднялась в цене, до $73,03 за баррель (Brent), +1,9%, позитивное настроение инвесторов основывалось на уведомлении, что пост главы ФРС сохранит за собой Бен Бернанке, нынешний глава. Но объективных причин для роста аналитики ИФД "RESMI" не отметили, запасы нефти и дистиллятов (бензин, керосин, дизельное топливо) все еще показывают максимумы, теплая погода на севере США не способствует повышению спроса на мазут, и уровень загрузки НПЗ показывают минимумы, 78% от потенциальной мощности. Давление также оказывают данные о продажах на вторичном рынке жилья в США, вместо прогнозируемого падения на 11,6% рынок упал на 17%. Аналитики ИФД "RESMI" прогнозируют, что уровень запасов нефти и нефтепродуктов в США останется на прежнем уровне, возможно с небольшим изменением запасов в сторону увеличения, уровень потребления нефтепродуктов не изменится, и загрузка НПЗ останется прежней. На текущую неделю прогнозы ИФД "RESMI": $71-$74 за баррель нефти марки Brent. Следует воздержаться от инвестиций в акции нефтяных компаний, или же продолжать спекулировать на short позициях, или покупать акции в перспективе долгосрочного роста. - Заимствования Казахстана. Правительство Казахстана прогнозирует дефицит бюджета в этом году в размере 721 млрд. тенге или 4,1% от ВВП. Дополнительно, Минфин должен погасить государственные ценные бумаги на сумму около 360 млрд. тенге включая процентные выплаты. Таким образом, Казахстану необходимо привлечь около 1 трлн. тенге. Согласно плану эмиссии государственных ценных бумаг, МинФин планирует занять около 642 млрд. тенге внутри страны. Вчера вице-министр финансов РК сообщил о намерении Министерства финансов выпустить исламские облигации сукук в 2010 году на сумму до $500 млн (74 млрд. тенге). Также ранее сообщалось о привлечении займа от Всемирного Банка в размере $1 млрд (148 млрд. тенге). Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что Минфин приложит усилия для привлечения займа на оставшиеся 200 млрд. тенге, т.к. выпуск еврооблигаций остается достаточно дорогим источником финансирования для Казахстана. - Сворачивание государственной поддержки. Президент США Б.Обама собирается свернуть ряд программ в бюджете страны на 2011 финансовый год, который начнется осенью 2010 года. Подробнее о сокращении финансирования Б.Обама объявит сегодня. Ограничения планируется ввести на три года и коснуться ряда расходов на внутренние проекты государства. Ранее, Обама предложил ввести особый налог для банков, страховых компаний и брокерских контор, объем активов которых составляет более $50 млрд. Сегодня стало известно, что премьер-министр Великобритании Г.Браун, поддержал инициативу президента США и также предложил ввести особый налог для банков для компенсирования финансовой помощи, которая была оказана банкам в прошлом году. Фондовые рынки уже негативно отреагировали на эти новости на прошлой неделе. Более того, аналитики ИФД "RESMI" полагают, что в случае утверждения этих инициативы фондовые рынки значительно замедлят рост в 2010 году. Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов: -------------------------------------------------------------------- Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI, Эмитент цена цена* текущей цены price** %*** ---------------- ------- ----------- ------------ ------- ----- Казкоммерцбанк 660 796 +20,6% 1 999 48,19 Халык банк 356 409 +14,9% 1 238 57,21 Банк ЦентрКредит 775 1 218 +57,2% 905 50,54 ENRC 2 350 На пересмотре 2 700 56,59 Kazakhmys 3 280 На пересмотре 3 607 51,10 РД КМГ 23 500 26 380 12,25% 26 597 58,30 Казахтелеком 18 500 33 842 +82,9% 21 700 44,33 -------------------------------------------------------------------- * Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на 12 месяцев (еженедельный пересмотр) ** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg *** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность - когда значение индикатора RSI ближе к отметке 100% / 0% - Стоимость простых акций АО "Казкоммерцбанк" по оценке ИФД "RESMI" будет стоить не ниже 796 тенге за акцию к концу 2010 года; - АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД "RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса финансовый институт в Казахстан. Аналитики видят рост акций банка до 409 тенге за акцию; - Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня 1 230 тенге; - Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI" считают, что потенциал роста по сравнению с текущей ценой 71% и рекомендуют покупать простые акци эмитента. - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" - компания, активно консолидирующая нефтегазовую отрасль в Казахстане, экспортирующая около 80% добываемой нефти. Резервы компании составляют 5% от общих доказанных объемов запасов в Казахстана. Аналитики ИФД "RESMI" видят upside в 22% при консервативном подходе, т.е. при сохранении уровня добычи на уровне 2008 года, увеличении capex в 1,5 раза, приобретение 50% доли в АО "Мангистаумунайгаз" и при средней цене на нефть $65/баррель. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-01-26]