Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 13 января 2010 года

/ИРБИС, 13.01.10/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 13 января 2010 года. Аналитики обращают сегодня внимание инвесторов на следующие значимые события: - Нацбанк прогнозирует рост инфляции. Вчера Национальный Банк Республики Казахстан опубликовал обзор инфляции за третий квартал 2009 года. В данном обзоре замедление инфляции связано со снижением деловой активности. Также отмечается снижение производства во многих отраслях. Дополнительно, сдерживающее влияние на инфляцию оказывает ограниченный потребительский спрос ввиду сохранения низких темпов роста доходов населения. Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что стабилизация экономики в четвретом квартале 2009 года и положительные перспективы 2010 года скажутся на инфляции. По оценкам Нацбанка, по итогам марта 2010 года годовая инфляция ожидается на уровне 7,0-7,2%. Таким образом, повышение ставки рефинансирования в первом кваратле 2010 года неизбежно, т.к. ее уровень должен оставаться положительным в реальном выражении. По предположениям ИФД "RESMI", ставка повысится до 7,5%. - АО "Казахстан Темiр Жолы": положительные результаты и амбициозные планы. Вчера состоялось расширенное совещание КТЖ, на котором глава компании отметил, что по предварительным итогам за 2009 год ожидаемая сумма доходов составит порядка 500 млрд. тенге, что на 2% выше уровня 2008 года, а предполагаемая прибыль составит около 15 млрд. тенге. Также были озвучены прогнозы на 2010 год, согласно которым, планируется увеличение прибыли в два раза. Доходы запланированы в сумме 567 млрд тенге, что выше уровня 2009 года на 13,7%. Расходы составят 529 млрд тенге. Итоговая прибыль планируется на уровне 37,5 млрд тенге. По оценкам ИФД "RESMI", даже в период кризиса финансовое положение компании было стабильное и рекомендовалось покупать еврооблигации компании. С учетом положительных результатов 2009 года и перспектив на 2010 год рекомендации ИФД "RESMI" остаются прежними. Однако, в связи с тем, что еврооблигации номинированы в долларах США и ожидаемой ревальвации тенге, аналитики ИФД "RESMI" рекомендуют отложить покупку до проведения ревальвации. Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов: -------------------------------------------------------------------- Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI, Эмитент цена цена* текущей цены price** %*** ---------------- ------- ----------- ------------ ------- ----- Казкоммерцбанк 690 796 +15,4% 1 096 56,45 Халык банк 351 409 +16,6% 1 118 66,01 Банк ЦентрКредит 746 1 218 +63,3% 906 47,46 ENRC 2 261 На пересмотре 2 641 54,83 Kazakhmys 3 652 На пересмотре 3 498 70,78 РД КМГ 23 800 26 380 +10,8% 26 720 67,21 Казахтелеком 19 100 33 842 +77,2% 21 700 53,86 -------------------------------------------------------------------- * Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на 12 месяцев (еженедельный пересмотр) ** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg *** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность - когда значение индикатора RSI ближе к отметке 100% / 0% - Стоимость простых акций АО "Казкоммерцбанк" по оценке ИФД "RESMI" будет стоить не ниже 796 тенге за акцию к концу 2010 года; - АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД "RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса финансовый институт в Казахстан. Аналитики вяидят рост акций банка до 409 тенге за акцию; - Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня 1 230 тенге; - Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI" считают, что потенциал роста по сравнению с текущей ценой 77,2% и рекомендуем покупать простые акци эмитента. - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" - компания, активно консолидирующая нефтегазовую отрасль в Казахстане, экспортирующая около 80% добываемой нефти. Резервы компании составляют 5% от общих доказанных объемов запасов в Казахстана. Аналитики ИФД "RESMI" видят upside в 22% при консервативном подходе, т.е. при сохранении уровня добычи на уровне 2008 года, увеличении capex в 1,5 раза, приобретение 50% доли в АО "Мангистаумунайгаз" и при средней цене на нефть $65/баррель. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-01-13]