Планируемое ужесточение требований к банкам может ускорить развитие фондового рынка - эксперты

/ИНТЕРФАКС-КАЗАХСТАН, Алматы, 22.06.06/ - Требования госагентства финансового надзора (АФН) Казахстана по ограничению привлечения комбанками внешних заимствований и Нацбанка - по ужесточению минимальных резервных требований (МРТ) к банкам второго уровня ускорит развитие отечественного фондового рынка, считают эксперты. "В связи с тем, что теперь банкам больше денег надо резервировать (в Нацбанке. - "ИФ-К"), доступ к кредитным ресурсам (для конечных заемщиков. - "ИФ-К"), скорее всего, станет не таким легким. Даже если банки не будут повышать процентную ставку, они, скорее всего, ужесточат свою кредитную политику. В связи с этим появятся больше возможностей для заемщиков начать получать ресурсы с фондового рынка", - сообщил председатель правления KIB Asset Management (инвестиционная "дочка" казахстанского коммерческого банка "ЦентрКредит") Асан Буранбаев на пресс-брифинге в четверг в Алматы. Он отметил, что в настоящее время уже наблюдается рост интереса компаний нефинансового сектора к Казахстанской фондовой бирже (KASE). По его словам, у инвесторов также "есть аппетит к нефинансовым компаниям, так как им надо диверсифицировать свои портфели". По подсчетам KIB Asset Management, в настоящее время в республике действуют около 1 тыс. компаний, которые имеют объем продаж свыше 1,230 млрд. тенге (текущий 118,65/$1), что соответствует требованиям листинга "А" KASE. "Из них около 50% могут потенциально это сделать в ближайшие год-два", - считает А. Буранбаев. И выход компаний на KASE, подчеркнул он, "является первым шагом к размещению их бумаг уже на западных биржах". Между тем участвовавший в брифинге заместитель председателя правления KIB Asset Management Асет Омашев считает, что в будущем с ростом объема размещения компаниями своих бумаг на KASE встанет вопрос увеличения емкости фондового рынка, в частности, по расширению круга инвесторов и их возможностей. "Если активность выхода значительно возрастет, а мы этого ожидаем, то емкость фондового рынка необходимо увеличивать", - подчеркнул он. Так, по мнению А. Буранбаева, в этом случае актуализируется вопрос по увеличению лимита инвестирования пенсионных активов в негосударственные ценные бумаги листинга "А" KASE. "У них сейчас лимит в 50% по инвестициям в акции и облигации компаний листинга "А". Это достаточно до нынешнего момента, когда всего 53 эмитента на рынке обращается. Потом нагрузка на внутренний фондовый рынок пойдет более значительная", - отметил он. Как сообщалось, с целью снижения инфляционного давления в республике правление Нацбанка 27 мая утвердило новые правила о МРТ банков, которые предусматривают, в частности, установление нормативов МРТ в размере 6% для внутренних обязательств банков и в размере 8% - для иных обязательств банков. Данные правила должны вступить в силу ориентировочно в июле. Между тем АФН постановило в течение этого года поэтапно - 1 июля, 1 сентября и 1 октября - ввести ряд ограничений на привлечение коммерческими банками внешних заимствований. По мнению АФН, на ликвидности банковского сектора может негативно сказаться практика привлечения займов с коротким сроком погашения для последующего финансирования долгосрочных проектов. Как считает А. Буранбаев, в этой связи "могут пострадать" займы банков до года, за счет которых финансируются торговые операции клиентов. "Непонятно, почему решили ударить по торговому финансированию. Но так как займы носят долгосрочный характер, то, скорее всего, какого-то особого влияния на деятельность банков эти ограничения, введенные АФН, не окажут", - считает он. Однако, по его мнению, ограничение по МРТ "может в значительной мере" повлиять на деятельность коммерческих банков и "оказать не косвенное, а прямое воздействие на активизацию фондового рынка". "По нашим расчетам, реально получается, что где-то более чем в 6 раз банки должны увеличить сумму резервов, которую они будут держать на корсчете в Нацбанке. (...) За этим следует, что банки будут терять в среднем около 1% своего спрэда", - сказал председатель правления KIB Asset Management. Между тем, считает он, банки, скорее всего, не пойдут по пути увеличения ставок для действующих клиентов. "Этот рынок конкурентоспособен, поэтому банки пожертвуют своей маржой в обмен на то, чтобы не потерять долю рынка", - подчеркнул А. Буранбаев. "Наверное, это не самая была лучшая мера, которую предпринял Нацбанк. Банковская система - наиболее сложившаяся отрасль, наиболее конкурентоспособная. Желательно банковскую систему поддерживать, а не создавать ограничения для ее развития. Ведь снижение доходности банков повлечет снижение капитализации, что замедлит темпы роста банковской системы", - считает А. Омашев. Ранее, говоря о данных нововведениях, представители коммерческих банков Казахстана высказывали опасения, что ужесточение Нацбанком требований к комбанкам также может снизить их конкурентоспособность и привести к кризису ликвидности в банковской системе. В частности, комментируя агентству "Интерфакс-Казахстан" данный вопрос, управляющий директор банка "ЦентрКредит" Мурат Абишев сообщил, что, по предварительным расчетам, БЦК придется "формировать резервы, скорее всего, в 4-5 раз больше, чем прогнозирует Нацбанк". Между тем он считает, что "никакого отрицательного влияния на ликвидность в банковской системе данная мера не окажет", при этом он не исключил, что данные решения "не совсем решат задачу снижения роста инфляции, но при этом могут привести к снижению тех темпов роста экономики, которых Казахстан достиг за последние годы". Поясняя свою мысль, М. Абишев подчеркнул, что "в целях сохранения рентабельности в стоимость новых займов банки наверняка будут включать ту недополученную прибыль из-за замораживания средств на счетах в Нацбанке". Таким образом, продолжил он, "удорожание кредитных ресурсов банков, которыми пользуются компании, в конечном итоге может привести к повышению себестоимости производимой ими продукции, что, кстати, влияет на рост индекса потребительских цен". [2006-06-22]